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1月26日，由東飛馬佐里紡機(jī)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東飛馬佐里”)發(fā)行的“12東飛01”中小企業(yè)私募債未能按時(shí)兌付本息，發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。
面對(duì)這只規(guī)模達(dá)1.1億元的私募債的違約，該筆債券的名義“擔(dān)保方”、當(dāng)?shù)厝谫Y平臺(tái)東臺(tái)交投卻在一份《關(guān)于東飛馬佐里紡機(jī)有限公司發(fā)行私募債涉及擔(dān)保相關(guān)問(wèn)題的申明》(下稱(chēng)“申明”)中對(duì)其擔(dān)保責(zé)任予以了否認(rèn)，其表示東臺(tái)交投的擔(dān)保事項(xiàng)是東飛馬佐里發(fā)行的中小企業(yè)私募債券的“信用評(píng)級(jí)”，并強(qiáng)調(diào)“如債券發(fā)行人未能清償本期債券項(xiàng)下的任何本金或利息，東臺(tái)交投不承擔(dān)任何代為清償或與之類(lèi)似的義務(wù)和責(zé)任”。
而一份網(wǎng)上流傳的，被認(rèn)為是東臺(tái)交投當(dāng)時(shí)出具的《擔(dān)保函》的文件顯示，文件最后的確有東臺(tái)交投簽字蓋章，內(nèi)容也與一般的私募債《擔(dān)保函》應(yīng)有的內(nèi)容無(wú)異，但是卻被發(fā)現(xiàn)騎縫章蓋的并非東臺(tái)交投，而是東飛馬佐里。中大布市是致力于中大布料市場(chǎng)的布料交易平臺(tái)，也是廣州布料，廣州布匹批發(fā)的布料平臺(tái)。
如果這份《擔(dān)保函》屬實(shí)，這樣有明顯問(wèn)題的《擔(dān)保函》是如何通過(guò)承銷(xiāo)券商、評(píng)級(jí)公司、交易所等機(jī)構(gòu)的重重審核，最終私募債得以發(fā)行？這個(gè)問(wèn)題顯然已超越了市場(chǎng)對(duì)該債券違約本身的關(guān)注，成為固收市場(chǎng)的待解謎題。
擔(dān)保謎團(tuán)仍懸
對(duì)此，1月27日，“12東飛01”的承銷(xiāo)商長(zhǎng)城證券相關(guān)負(fù)責(zé)人接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，公司正在對(duì)前述事件的產(chǎn)生原因進(jìn)行調(diào)查了解，但其同時(shí)表示該私募債內(nèi)含擔(dān)保確有此事。
“私募債肯定是有擔(dān)保的，不然不會(huì)通過(guò)風(fēng)控部門(mén)的核驗(yàn)，具體原因還要看調(diào)查結(jié)果。”長(zhǎng)城證券一位有關(guān)人士坦言，“我們也不知道為什么東臺(tái)交投會(huì)否認(rèn)這個(gè)擔(dān)保。”
而針對(duì)東臺(tái)交投未在前述擔(dān)保函中騎縫蓋章一事，長(zhǎng)城證券人士則回應(yīng)稱(chēng)，尚無(wú)法證明機(jī)構(gòu)間流傳的“未騎縫的擔(dān)保函”的真實(shí)性，具體情況尚需進(jìn)一步了解。
值得一提的是，東臺(tái)交投在其申明僅承認(rèn)其針對(duì)“12東飛01”的信用評(píng)級(jí)出具過(guò)擔(dān)保函的表態(tài)，亦遭到了業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑。
“僅僅是對(duì)評(píng)級(jí)出具擔(dān)保，而不是針對(duì)債務(wù)履行與否出具擔(dān)保，不是慣常理解的擔(dān)保法覆蓋的范圍”，來(lái)自中金公司固收研究報(bào)告認(rèn)為，“東臺(tái)交投出具評(píng)級(jí)擔(dān)保是由于對(duì)評(píng)級(jí)原理不了解，還是與發(fā)行人和主承方面溝通理解有誤差，目前尚不得而知。”
有分析人士認(rèn)為，由于東臺(tái)交投屬?lài)?guó)有城投公司，其此前對(duì)東飛馬佐里的發(fā)債擔(dān)�？赡艽嬖谖春铣绦蛑�，進(jìn)而導(dǎo)致?lián)Ｊ聦?shí)的失效。
“股權(quán)結(jié)構(gòu)上，發(fā)行方和擔(dān)保方?jīng)]有股權(quán)關(guān)系，屬于對(duì)外擔(dān)保，需符合一定的程序，比如公司章程沒(méi)有做特別規(guī)定時(shí)，除公司董事會(huì)或管理層通過(guò)外，還需要經(jīng)過(guò)國(guó)資部門(mén)的批準(zhǔn)。”一位資深審計(jì)人士分析稱(chēng)，“債券存續(xù)期間可能存在(東臺(tái)交投的)負(fù)責(zé)人更換，并對(duì)之前不合程序的擔(dān)保進(jìn)行清理的情況。”
對(duì)此21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者亦致電東臺(tái)交投了解詳情，電話(huà)接通后對(duì)方表示有關(guān)負(fù)責(zé)人“不在”，而后記者又多次撥打該電話(huà)，但始終無(wú)人應(yīng)答。
而針對(duì)該筆私募債的兌付事宜，業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為有關(guān)各方仍應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
